ВАРИАНТ №2

Тема: ВИДЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ АКЦИЙ

Задание №1. Необходимо выявить тенденцию изменения курса акции за два дня и определить из информационных данных с биржевых площадок показатель курса акции  в процентном соотношении, если в предыдущий торговый день показатель курса составил 110%, а за текущий торговый день рыночная цена акции составила (Р) - 12 руб. при  номинальной стоимости (N) - 10 руб.? Обоснуйте полученный результат.

РАСЧЕТ БАЛАНСОВОЙ СТОИМОСТИ АКЦИИ (BV)

Задание №2. Из официальных данных сайтов двух компаний АО «Прима» и АО «Сплит» необходимо выбрать наиболее привлекательный биржевой актив и определить балансовую стоимость акции (BV) компании АО «Сплит», если ее стоимость чистых активов составляет (CЧА) - 32 млн. руб., а  количество простых акций в обращении составляет (n) – 5 млн. штук. Известно, что балансовая стоимость акции компании  «Прима» составила (BV) – 5,5 руб. Обоснуйте полученный результат.

Решение

ВИДЫ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ОБЛИГАЦИИ

Метод дисконтирования денежных потоков (DCF): расчетная рыночная стоимость облигации (P_обл ):

Задание №3

Инвестору необходимо выбрать наиболее привлекательный финансовый инструмент двух компаний: ПАО «Клининг» и ПАО «Чистюля». Из информационных данных с биржевых площадок известна рыночная стоимость конвертируемой облигации компании «Клининг», которая составила 102,62 руб. Также известно, что компания - эмитент «Чистюля» выпустила конвертируемые облигации  (КО) номинальной стоимостью (N) - 100 руб. со сроком погашения (T) - 2 года, с ежегодно выплачиваемым  купонным доходом владельцам ценных бумаг в размере (C) - 15 руб., а процентная ставка на рынке долговых обязательств составляла (i) - 8%. Обоснуйте выбор инвестора.

Решение

ПОКАЗАТЕЛИ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ И НАДЕЖНОСТИ АКЦИЙ

Доходность акции

Задание №4. Необходимо собрать и проанализировать текущие данные с биржевой площадки для определения инвестиционного качества ценной бумаги компании ПАО «Витаминка» - текущей доходности акции (Yт), если имеются данные по акции за две торговые сессии:

5. в первую торговую сессию размер дивиденда по акции составил (d) – 8% (т.е. 0,08),  номинальная стоимость акции (N) - 1000 руб., а  ее рыночная стоимость составила (Р) – 986,12 руб.;

5. во вторую торговую сессию размер дивиденда и номинал акции составили также (d) – 8% и  (N) - 1000 руб., а  ее рыночная стоимость составила (Р) – 1097,14 руб. Обоснуйте полученный результат.

Решение

Доход на 1 акцию (EPS)

Задание №5. Необходимо принять управленческое решение для компании по результатам экономической деятельности по отрасли машиностроение. Известно, что акционерным обществом «Химмаш» проведен фундаментальный и технический анализ, по финансовым показателям которого нужно определить показатель дохода на одну акцию (EPS-?) и сравнить его со среднеотраслевым, равным EPS_отр=2 руб. Если АО «Химмаш» выпустило обыкновенных акций n = 12 000 000 штук; привилегированных акций n = 1 000 000 штук  номинальной стоимостью N = 1000 руб., процент фиксированного размера дивидендов по привилегированным акциям составил d_прив = 6%. Чистая прибыль общества за исследовательский период составила 75550000 рублей. Обоснуйте полученный результат.

Решение

ПОКАЗАТЕЛИ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИЙ

Доходность облигации

Задание №6. Необходимо собрать и проанализировать текущие данные с биржевой площадки:

5. для определения ориентировочной рыночной («грязной»)  цены облигации компании «Кофе и чай», сложившейся на вторичном рынке. Известно, что «чистая» цена облигации она же рыночная равна 12,34 руб.; купонный доход по облигации за текущий период составил  С = 5 руб.  в год; купонный период  составил 235 дней. С начала выплаты купона  прошло t_н = 75 дней.
5. за последний месяц для определения текущей доходности и доходности погашения облигации компании ПАО «Кофе и чай», если имеются данные по облигации с номиналом равным 20 руб., рыночная стоимость на текущий момент составила 12,34 руб. Срок погашения облигации принять – 2 года, а купонный доход выплачивается один раз в год в размере 5 руб. А за предыдущий месяц показатели текущей доходности и доходности погашения облигации компании ПАО «Кофе и чай» составили соответственно: 40% и 71%.

Обоснуйте полученные результаты.

Решение